“Газпром (GAZP) изучает возможность объединения своих энергоактивов в одной структуре с возможным IPO последней, либо привлечением стратегического инвестора, пишут СМИ. Первым шагом планируется консолидация ОГК-2 и ОГК-6, детали которой должны быть определены этой осенью. Предполагается, что в мае-июне следующего года этот вопрос будет внесен в повестку дня годовых собраний акционеров. Следующим шагом, вероятно, станет консолидация двух других подконтрольных Газпрому энергоактивов – ТГК-1 (TGKA) и Мосэнерго (MSNG). Менеджмент не исключает, что в качестве одного из вариантов может быть переход на единую акцию всех генкомпаний, входящих в холдинг.

(Далее…)

“Во второй половине дня российский рынок постепенно “выкупает” снижение, произошедшее в первой половине дня, при этом на текущий момент индекс ММВБ торгуется на отметке 1400 пунктов, снижаясь на 0,61%. Среди лидеров роста продолжают оставаться акции ОГК-6 (OGKF), а так же привилегированные акции Сургутнефтегаза (SNGSP), прибавляющие около 4,13% и 3,2%. В аутсайдерах торгов на данный момент бумаги Газпром нефти (SIBN) и обыкновенные акции Сбербанка (SBER), демонстрирующие снижение на 1,5% и на 1,66%.

(Далее…)

“Итак, сегодняшний день расставил все на свои места. Евро не смог больше игнорировать падение на долговом рынке стран PIGS. Ночью пара начала снижение, и провалилась от 1.2870 до 1.2750 к открытию европейской сессии. Аналитические ленты пишут, что рынки обратили внимание на сегодняшнюю статью в Wall Street Journal. В ней говорится о том, что проведенные ранее стресс-тесты банковской системы Европы не отразили наличие больших объемов потенциально рискованных вложений в гособлигации.

Например, во время тестов банк Barclays скрыл наличие среди своих активов итальянских бондов на 4.7 млрд. фунтов и испанских бондов на 1.6 млрд. фунтов. Отчитываясь по результатам полугодия в прошлом месяце в Barclays использовали другую методику, нежели в стресс-тестах. (Далее…)

“Пара евро-доллар увеличила масштаб сегодняшнего снижения до 1,5 “фигур”, на 1,5% снижаются и котировки Brent. В ожидании появления на рынке американских участников, спекулянты играют вниз. Фьючерсы на S&P500 ушли в минус более чем на полпроцента. Мы видим две причины таких настроений на рынке. Первая - техническая, о которой мы уже упоминали - S&P500 подошел к уровню своей 100-дневной скользящей средней. Вторая причина - фундаментальная. Рынки вновь озабочены долгами европейских стран и теми последствиями к которым может привести дефолт одной из них на банковскую систему континента.

Отсутствие же в ближайшие два дня выхода какой-либо значимой статистики по Штатам сводит к минимуму шансы, что внимание игроков будет переключено с этой проблемы. Таким образом, благодаря наложению указанных двух причин, российский рынок акций, смотревшийся весьма уверенно на прошлой неделе, начал корректироваться к предшествующему росту. Индекс ММВБ прошел на открытии уровень 1400 пунктов, и теряет к настоящему моменту около 1%. На западноевропейских площадках ситуация схожая, только масштаб снижения фондовых индикаторов немногим более 0,5%. Полагаем, что причин для “медвежьих” настроений в настоящий момент у российских инвесторов нет, поэтому, тот же Сбербанк (SBER) можно прикупать от уровня 80 руб., где проходит 200-дневная средняя. Все “голубые фишки” на отечественном рынке сегодня торгуются в минусе. (Далее…)

“Макростатистика за последний месяц лета дает надежду на то, что с возобновлением деловой активности разговоры о скором приближении “второго дна” останутся в прошлом. Кроме того, в отличие от рублевых облигаций еврооблигации российских компаний выглядят достаточно недорого относительно докризисных уровней. У нас есть все основания ожидать небольшой позитивной динамики котировок в российских еврооблигациях в сентябре.

9 августа 2010 г. рынок рублевого публичного долга достиг минимальных абсолютных уровней по доходности за всю историю своего существования, после чего бонды медленно, но верно стали терять в цене. Столь значительного объема маркетируемых в начале месяца новых выпусков облигаций в 2010 г. мы еще не видели. Очевидно эмитенты осознали, что ценовые условия для привлечения публичного банкового долга сейчас крайне благоприятны, поэтому число решений о выпуске новых бондов растет в геометрической прогрессии. Таким образом, у инвесторов в ближайшей перспективе откроется хорошая возможность для пополнения портфелей как качественным долгом с увеличивающейся дюрацией, так и более короткими рисковыми инструментами с премией”. (Далее…)

“Ключ к предвидению будущего лежит в анализе прошлого” гласит теория Доу.

Так это или нет, мне предстоит сегодня проверить на конкретном примере. В качестве анализируемого инструмента я предлагаю взять декабрьский фьючерс на индекс РТС /RiZ0/. (Далее…)

“Вчера был нехарактерный день, тень стагнации рынка и по этому дню сложно делать выводы о силе рынка, сегодня снижаемся и все равно делать выводы рано. Ясно, что индекс ММВБ консолидируется в диапазоне 1320 – 1430 и ясно, что на подходе к верхней границе этого диапазона аппетит к риску в первом эшелоне иссяк. Наш рынок продолжит смотреть на американский и обезьянничать. Последние три сессии американский рынок рос, поэтому многие трейдеры считают, что он находится в локально-перекупленном состоянии и будет снижаться, поэтому они продают “на опережение”.

Акции АвтоВАЗа (AVAZ) сегодня снижаются /-8,7%/. В принципе это показатель исправности машины. У нормальной машины всегда есть скорость назад. Самое главное чтобы у акций АвтоВАЗа не оказалось как у итальянского танка времен минувшей войны три скорости: две назад и одна вперед /любимая шутка вождя немецкого народа/. Количество скоростей вперед должно быть больше! (Далее…)

“Сегодня все площадки Европы и большинство площадок Азии находятся в красной зоне, российский фондовый рынок, к сожалению, также не исключение, Норильский Никель снижается вслед за рынком и теряет около 1% стоимости акций. И если сегодня падает весь рынок, то совсем недавно акции ГМК умудрились снижаться и на сильном росте рынка. Вот скажем данные за последние 2 недели:

(Далее…)

“Согласно оценкам ФСГС, инфляция в РФ в августе 2010 года ускорилась до 0.6%. Темп роста цен с начала года составил 5.4%, а в годовом выражении подошел к отметке 6.1%.

Инфляционные ожидания, подогретые опасениями дефицита продуктов, в августе “вылились” в скачок продовольственной инфляции, которая по сравнению с июлем возросла втрое – с 0.3% до 0.9% соответственно. (Далее…)

“Августовское значение инфляции оказалось немного ниже консенсус-прогноза /месячная – 0.7%, годовая – 6.2%/, однако ожидания того, что ключевым фактором роста цен станет подорожание продовольственных товаров, полностью подтвердились. В качестве положительного момента стоит отметить, что в последнюю неделю августа инфляция замедлилась до 0.1% против 0.2% на протяжении предыдущих трех недель. Причиной этого стало более выраженное сезонное снижение цен на плодоовощную продукцию.

Мы ожидаем ускорения годовой инфляции до 7.6% к концу года и повышения инфляционных рисков в 2011 г. Тем не менее мы полагаем, что, несмотря на высокую инфляцию, ЦБ РФ пока воздержится от изменения процентных ставок по следующим причинам: во-первых, на данный момент эффективность регулирования процентных ставок в качестве антиинфляционной меры снизилась, а во-вторых, повышение ставок может привести к росту спроса на рубль, тем самым создав дополнительные проблемы”.

Источник: Прайм-Тасс